國家七部委發(fā)聲力挺：2021年，光伏大爆發(fā)?。ㄏ拢?/h1>

2021-01-08 20:23

光伏全面平價，助力全球?qū)崿F(xiàn)碳中和：2021年光伏行業(yè)將保持高景氣，預計明年全球裝機量為160GW，同比增長30%以上。

一方面，隨著光伏發(fā)電成本逐年降低，目前已經(jīng)可以實現(xiàn)平價上網(wǎng)，因此光伏市場需求有望迎來更大的爆發(fā)。

2021年全球光伏電力成本有望比2019年再降低43%，達到0.04美元/kWh,全球各地區(qū)都將迎來平價時代。

另一方面，光伏發(fā)電滲透率較低，未來將成為全球主流的發(fā)電來源線路，市場空間巨大。而光伏發(fā)電綠色清潔的屬性 ，也非常符合全球各國可持續(xù)發(fā)展的目標，且各國都有相應的綠色發(fā)展計劃。

我國提出力爭在2030年前實現(xiàn)碳達峰，2060年前實現(xiàn)碳中和。“十四五”力爭實現(xiàn)煤炭消費達峰甚至負增長；非化石能源比重達到20%左右，能源消費總量控制在55億tce以內(nèi)。據(jù)此測算，“十四五”期間光伏年均裝機可達70GW+。

按硅料目前8.2萬元/噸的價格來看，毛利率能達到50%以上，在2021年硅料價格維持高位的情況下，有望為公司業(yè)績增長提供強勁驅(qū)動力。

硅片：2021年供給釋放加速，價格或?qū)⑾陆?，影響企業(yè)盈利。

2020上半年主流廠商毛利率維持30%以上，相比2019年繼續(xù)提升，高額盈利以及對未來需求增長的預期下，各個廠商積極擴產(chǎn)造成2021年供給過剩，但估計一線廠商因優(yōu)秀的產(chǎn)品品質(zhì)訂單依然相對飽滿，開工率維持較高水平。

此外，硅片大尺寸趨勢確立并帶來技術紅利。

以210硅片和166硅片為例，對于下游終端光伏電站來說，使用210硅片的545W組件較166硅片的445W組件節(jié)省BOS成本0.136元/W上下，這對于以經(jīng)濟性為出發(fā)點經(jīng)營的光伏電站來說具有較強吸引力。

結(jié)合硅片行業(yè)的產(chǎn)能擴張來看，2021年單晶硅片產(chǎn)能或達到210GW，遠超出全年160GW的光伏裝機需求，行業(yè)將出現(xiàn)過剩局面。

電池片：2021年總體產(chǎn)能足夠，但將出現(xiàn)大型化電池片結(jié)構(gòu)性緊平衡。

電池片行業(yè)正面臨技術迭代，HJT將成為未來主流電池技術。

但在2-3年內(nèi),單晶PERC電池憑借成熟工藝帶來的較強經(jīng)濟性仍將是行業(yè)內(nèi)的主流。

而在光伏行業(yè)大型化趨勢的背景下，預計2021年電池行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊平衡，率先布局大尺寸電池的廠商更加受益。

當下，電池片行業(yè)領先企業(yè)愛旭股份和通威股份正轉(zhuǎn)型大型化：

預計2021年一季度，愛旭電池產(chǎn)能有望達到36GW，其中可兼容180mm210mm 的產(chǎn)能占比有望增至 70%左右；

通威股份2021年產(chǎn)能在42GW左右，其中210產(chǎn)能規(guī)模在22.5-30GW，占比達54-71%。

膠膜：2021年供需緊平衡，優(yōu)質(zhì)賽道盈利提升。

受下游旺盛需求及原材料eva樹脂漲價影響，膠膜價格快速上升，在2021年供需緊平衡的情況下，若原材料價格沒有顯著變化，膠膜價格有望繼續(xù)維持高位。另一方面，膠膜價格與eva樹脂價格價差加大，有望繼續(xù)增厚企業(yè)毛利率，福斯特2020Q3毛利率達到近30%，環(huán)比提升近9個PCT。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化支撐盈利性。

因雙面組件滲透率的提升以及白色EVA對單面組件發(fā)電效率提升的影響，POE和白色EVA有望在未來成為主要產(chǎn)品，該類產(chǎn)品盈利更為優(yōu)秀，助力龍頭企業(yè)盈利能力更進一步提升。

逆變器：疫情恢復下，將受益于全球裝機景氣度提升。

國產(chǎn)逆變器近年隨國內(nèi)市場好轉(zhuǎn)而迅速進步，目前在性價比上領先海外企業(yè)，價格低于海外企業(yè)約60%，具有較強吸引力。

2019年，華為與陽光電源已晉升為全球龍頭，市占率合計35%，而其他廠商份額較為分散，市占率在3%~8%不等。

雖然國內(nèi)廠商產(chǎn)品不具有價格優(yōu)勢，但盈利能力不輸海外競爭對手，2019年毛利率均可達到30%以上水平。另一方面，在疫情影響下，國內(nèi)廠商加速產(chǎn)品出海，海外收入占比的提升有助于盈利提升并擴大市場影響力。

跟蹤支架對光伏電站的效益體現(xiàn)在發(fā)電量的提升。相比起傳統(tǒng)固定支架，目單軸跟蹤支架對光伏電站發(fā)電量提升的幅度在7%-37%之間，效益可觀。

展望2021年，隨著光伏跟蹤支架成本降低，采用跟蹤支架成為降低度電成本、提高光伏電站收益的重要措施之一。

從數(shù)據(jù)上來看，雙面組件（未來組件趨勢）和跟蹤支架的組合在全球93%的區(qū)域可以達到最低的度電成本，有望成為未來電站主流組合。

文章來源：能源100、研報社、北極星光伏學院